【兴业证券任瞳团队】每日资讯20180613

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发布时间:2018-06-12 10:38

【兴业证券任瞳团队】每日资讯20180613

2018-06-13 08:15来源:XYQUANT基金/私募/券商

原标题:【兴业证券任瞳团队】每日资讯20180613

行业资讯

QFII、RQFII资金汇出限制取消

深交所:六措施推进基础设施类ABS规范发展

社保基金理事会原副理事长王忠民:养老第三支柱需要减税和延税的政策保障

兴业证券张忆东:增加中国权益资产配置

发起式基金迎规模“大考”基金公司多策略应对

券商互金业务投入动辄上亿形成三种架构模式

私募基金总规模达12.57万亿百亿私募机构数创新高

3000亿元国家级战略性新兴产业发展基金投向新能源汽车等8个产业

联手明星私募券商“抢滩”私募FOF

其他量化资讯

上期所“20号胶”期货品种立项申请获批

行业资讯

QFII、RQFII资金汇出限制取消

2018年06月13日证券时报网

昨日,央行、国家外汇局发布新规,宣布对合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)实施新一轮外汇管理改革,以进一步简化管理、便利操作,进一步扩大对外开放。

本次发布了两份重要文件:《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》和《中国人民银行国家外汇管理局关于人民币合格境外机构投资者境内证券投资管理有关问题的通知》。改革举措主要集中在三方面:一是取消QFII每月资金汇出不超过上年末境内总资产20%的限制;二是取消QFII、RQFII本金锁定期要求,将现存的QFII投资3个月锁定期、RQFII非开放式基金投资3个月锁定期全部取消,QFII、RQFII可根据投资情况汇出本金;三是允许QFII、RQFII对其境内投资进行外汇套保,对冲其汇率风险。

外汇局相关负责人表示,此次QFII、RQFII改革比较彻底,除了对额度的宏观审慎管理外,其他基本都已放开。资金汇出和锁定期的限制是影响QFII投资运作的主要因素,此次将两个限制取消,将进一步简化管理、便利操作,大大激发境外机构投资热情,促进境内资本市场进一步双向开放。

允许QFII、RQFII开展外汇套期保值实则也是发展外汇市场的一项重要措施。外汇局相关负责人表示,因为QFII、RQFII涉及外汇风险问题,允许境外投资者进行外汇套保,防范汇率风险,有利于引入更多的机构参与进来,发展外汇市场。QFII和RQFII可以扩大机构参与的范围。

不过,根据要求,开展外汇套期保值操作需根据实需原则,这也是为了抑制外汇投机交易。例如,根据规定,QFII的外汇衍生品交易,限于对冲其境内证券投资所产生的外汇风险敞口,外汇衍生品敞口与作为交易基础的境内证券投资项下外汇风险敞口应具有合理的相关度。

此外,证券时报记者了解到,按照“十三五”现代金融体系规划,未来将继续有序实现资本项目可兑换。下一步我国将逐步加大资本和货币市场、衍生工具、信贷业务以及个人资本交易等资本项目开放力度。研究推出QDII2(合格境内个人投资者)境外投资制度试点。

深交所:六措施推进基础设施类ABS规范发展

2018年06月13日证券时报网

近日,深交所发布《深圳证券交易所基础设施类资产支持证券挂牌条件确认指南》和《深圳证券交易所基础设施类资产支持证券信息披露指南》。这是继政府和社会资本合作(PPP)项目、企业应收账款以及融资租赁债权类ABS等大类基础资产指南之后,深交所发布的第四个大类基础资产指南。

深交所相关负责人表示,上述指南的发布,是为了规范基础设施类资产证券化(ABS)业务,便于管理人和原始权益人等开展业务和加强风险管理,保护投资者合法权益,促进资产证券化业务健康有序发展。

六大措施加强风险管理

本次发布的《挂牌条件指南》和《信息披露指南》,对基础设施类资产支持证券挂牌条件和信息披露要求分别予以明确,重点包括以下内容。

一是明确基础设施类ABS范围,主要涵盖特许经营和公共服务类资产。基础设施类ABS范围包括以燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施,公路、铁路、机场等交通设施,教育、健康养老等公共服务领域收入为基础资产现金流来源所发行的ABS。除前述市政设施、交通设施和公共服务领域外的企业一般经营性收入和未来经营性收入不纳入基础设施类ABS范畴。

二是要求设置相关抵质押安排,保障现金流回收。对于基础设施类ABS项目,基础资产或底层资产所依附的土地使用权、建筑物、设施、设备等相关资产通常对基础资产的存续以及现金流的产生存在较大影响,基础资产现金流实际来源于相关资产的正常运营,为防范基础设施类ABS产品在运行阶段特定原始权益人使用相关资产进行融资或为关联方债务进行担保的风险,要求底层资产、相关资产应当向专项计划或其相关方进行抵质押,以保障基础资产现金流的回收。针对抵质押未进行登记或由于特殊情形未设置抵质押安排的,管理人应当充分揭示风险,设置合理缓释措施。

三是要求相关许可资质应当覆盖专项计划期限,确保合规运作。为确保专项计划存续期间,特定原始权益人业务经营的连续性和现金流回款的持续性,基础资产、底层资产的运营应当依法取得相关特许经营等经营许可或其他经营资质,且应当能覆盖专项计划期限。针对经营资质在专项计划存续期内存在展期安排的情形,管理人应当取得相关授权方或主管部门关于经营资质展期的书面意向函,明确办理展期的具体安排,充分揭示风险,设置合理缓释措施。

四是强化现金流归集安排,保障ABS资金安全。为防范现金流混同、被挪用风险和特定原始权益或资产服务机构破产风险,加强现金流控制,规范产品运作,专项计划现金流回款路径应当清晰明确。基础资产现金流应当直接支付至专项计划账户,或由资产服务机构设置专项监管账户并全额归集至专项计划账户,现金流归集周期应当不超过1个月,主体资质良好且专项计划设置有效增信机制的,归集周期最长不超过3个月。

五是规范主体运作要求,重点关注持续经营能力。本次指南要求,特定原始权益人应当运营基础资产或底层资产相关业务满2年,主体评级为AA级以上或增信机构评级为AA级以上,具备持续经营能力,并且存续期内可覆盖其经营成本、税费,从而对资质较弱、经营稳定性较差的主体进行严格把控,确保产品稳健运行。

六是突出重点支持领域,适用绿色通道机制。对于服务绿色发展、“一带一路”、精准扶贫等国家战略的基础设施类资产证券化,深交所将进一步提升受理、评审及挂牌转让工作效率,不断强化支持基础设施重点领域建设的能力,积极服务国家战略全局。

坚持发展与风险防控并重

近年来,国内ABS业务发展迅速,在盘活存量资产、拓展融资渠道、降低杠杆率等方面发挥了重要作用,是基于资产信用的重要融资方式。

据统计,截至5月30日,深交所已发行基础设施类ABS共52单,累计发行规模为542.7亿元,占深市ABS总发行规模的13.2%,涵盖污水处理、供水、供热、供电、燃气、高速公路、机场等多个领域,服务地方经济发展。

市场分析指出,基础设施类ABS作为其中一种重要业务类型,发行规模不断增加,为基础设施建设、公共服务等领域提供了有力的金融支持。通过ABS为基础设施建设及项目运营提供融资支持,可以有效地增强资产流动性、盘活存量资产、提高资金运作效率,也为参与基础设施建设的社会资金提供了有效的回收模式,有利于进一步扩大社会再投资。

深交所相关负责人介绍,深交所始终坚持发展与风险防控并重的市场建设理念,在服务实体经济的同时,高度重视ABS业务的风险防控工作,建立多项工作机制防范信用风险。一方面完善ABS业务规则体系,明确风控标准。通过制定出台大类基础资产指南,明确准入端标准,从源头把控风险。通过前期发布的相关指引,明确存续期信息披露和信用风险管理要求。另一方面强化存续期监管,及时防控风险。以定期报告和日常信息披露为依托,开展定期和不定期风险排查,强化风险防控。深交所于2018年一季度开展了基础设施类ABS产品的专项风险排查,针对基础资产现金流未及时足额归集等情形,及时监控,防范风险。未来,深交所将不断健全资产证券化规则体系,继续制定和持续完善ABS大类基础资产的挂牌条件确认指南和信息披露指南,加强存续期监管,强化风险防控,推进资产证券化市场规范发展,不断提升服务实体经济水平。

社保基金理事会原副理事长王忠民:养老第三支柱需要减税和延税的政策保障

2018年06月13日证券时报网

王忠民认为,养老第三支柱需要两个重要的逻辑基础,那就是减税和延税。他表示,养老第三支柱是一种国家公共产品,是为了让个人能够“优雅地老去”,这其中就应该有鼓励性的免税,鼓励大家将资本放在免税的账户里。

在中欧基金主办的2018年中欧基金养老金融论坛上,社保基金理事会原副理事长王忠民表示,社会养老的个人账户需要回归本源,而养老第三支柱则需要减税和延税的政策保障。

社会养老个人账户

需回归本源

王忠民表示,在谈论养老第三支柱中的基础概念个人账户IRA(IndividualRetirementAccount)时,他注意到,在我国社会基础养老中,早已有所谓个人账户IRA。“我们的社会基础养老账户就是由基本社会统筹账户和个人账户两个结合起来的。在过去20年间,社会养老金中个人账户已经积累了大量资金。那么这部分资金该如何定义,该如何使用分配?这本身就是一项重要的课题。”王忠民说。

从2014年开始,我国社会基础养老账户已经开始出现缴纳者少、使用者多的情况,账户已出现收支不平衡。相关数据显示,最新一年度的财政补贴达到6000多亿元。“财政补了六千多亿是补多了还是补少了?财政该不该补这六千多亿?”王忠民分析,如果将社会基础养老账户的概念等同于间接税的概念,那么这些间接税最终的用途应该是返还给社保的缴纳者,从这个意义上来说,财政补贴金额并不算大。

面对社会基础养老的困局,他认为应尽快建设个人账户制度,而在这其中,首先需解决社会统筹账户中的个人账户问题。他进一步指出,目前社会养老金的空账会造成隐性债务,如果未来有一天隐性的债务变得显性了,将存在巨大的风险。因此,对于社会养老金中的个人养老账户需要早做定义,完成资金结存,回归个人养老账户的本意。

减税和延税是个人养老金

管理的逻辑基础

王忠民认为,养老第三支柱需要两个重要的逻辑基础,那就是减税和延税。他表示,养老第三支柱是一种国家公共产品,是为了让个人能够“优雅地老去”,这其中就应该有鼓励性的免税,鼓励大家将资本放在免税的账户里。同时,王忠民认为延税也非常重要,由于养老金的投资一定是基于长线的投资,获取的是复利收益,而延税能够起到扩大初始投资的作用,所以延税政策也必不可少。现在保险账户获得了延税,而基金其实也同样需要延税。

“过去20年,国内资本市场经历了巨大的发展,而第三支柱给了个人账户以分享国民经济发展和资本市场发展的机会。从这个角度来说,我们应该给个人账户以社会空间,让个人账户自主决策、自担风险。”王忠民表示

值得一提的是,王忠民认为,过去社保基金之所以能够取得较高收益,是因为社保账户的管理类似个人账户的管理。他解释,社保资金并不是由社保机构来进行管理,而是在公募市场上选择公募基金管理人来进行管理,与基金、专业投资机构共同成长。“这就像个人账户一样,个人不需要很强的投资能力,只需要在市场中动态选择相对好的管理者来管理。”(CIS)

兴业证券张忆东:增加中国权益资产配置

2018年06月13日证券时报网

在昨天召开的兴业证券2018年中期策略会上,兴业证券经济与金融研究院副院长、海外研究中心总经理张忆东今年以来首提投资机会,建议增加中国权益资产配置,坚持价值投资。该公司研究院策略研究中心总经理王德伦认为,创新型企业境内上市将带来机会,今年“大创新”是主线,同时还要高度重视基本面,把握趋势的变化。

兴业证券经济与金融研究院副院长、首席宏观分析师王涵表示,今年以来,经济如期放缓,叠加波动率上行,股市整体表现较差,公募基金加仓了医药等防御性板块;与此同时,经济放缓叠加政策结构性去杠杆,债市走牛。这两者均指向市场资金短期在避“坎儿”。从中长期视角来看,政府在融资、财税等方面推出了面对新经济的一些优惠政策,因此新经济相关的优质标的可能成为未来权益投资的方向。随着资管新规的推进,“非标转标”的大势之下,ABS(资产支持证券)等新业态有望获得快速发展,未来市场空间将进一步打开。

今年年初,张忆东提醒全球股市低波动的美好时光已结束,此后持续提醒上半年行情进入调整期,建议轻仓“卧倒”。本次策略会上,张忆东今年以来首提投资机会——建议增加中国权益资产配置,坚持价值投资。

张忆东的投资策略从“轻仓”转为“加仓”,主要是源于三方面原因:一是,从风险偏好来看,贸易战、地缘政治、信用风险、债务风险仍有变数,但影响已经有所体现,下半年边际效应将递减。二是,全球流动性方面,欧美货币正常化的节奏是关键变数。下半年美联储及欧洲央行如果更加“鹰派”,则全球流动性风险可能引发债务危机,如果是“鸽派”,则新兴市场有望获得喘息。三是,从基本面看,二季度市场担忧中国去杠杆和经济降速的风险,甚至担心可能失控导致硬着陆风险。但是,中国宏观经济政策精准调控的能力越来越强,数据显示中国经济增长的韧性十足,对于中国权益资产盈利的稳定性有帮助。

王德伦认为,下半年国内信用债风险暴露、去杠杆不断推进,海外资金收紧,市场流动性环境整体偏紧、风险偏好不时受到扰动,经济基本面在新旧动能切换过程中阶段性承受压力,市场总体依然是震荡市格局。由于内外部压力呈现“跷跷板”格局,外部环境紧则内部政策松、外部松则内部紧,因而市场会存在波段式机会。由于经济及企业盈利总体平稳,当风险阶段性释放后,可能迎来政策松动机会,叠加四中全会的召开,风险偏好有望提升。

他强调,从结构上看,“大创新”是主线。创新成长股的周期可以看2年~3年,大视野下今年只是大创新的“春天”,还没到百花齐放季节,需要高度重视基本面,把握趋势变化。

发起式基金迎规模“大考”基金公司多策略应对

2018年06月13日证券时报网

随着2015年批量成立的发起式基金3年“大考”期限陆续来临,近日多只发起式基金发布到期可能触发清盘的提示性公告,公募基金也是通过降低投资门槛、开拓机构客户、扩大产品应用场景等多种方式“应考”,希望合同生效三年期满后可以继续满足运作要求。

三成到期发起式基金

面临2亿元“大考”

按照相关规定,发起式基金在成立满3年时,需要满足2亿元规模才能继续运作,目前不少2015年成立的发起式基金无法达到这一要求,而这些产品即将陆续迎来发起式基金的3年“大考”。

近日,国内某大型公募旗下发起式基金发布公告,该公司旗下的2只指数型发起式基金,因为可能触发基金合同终止的情形发布了提示性公告。

根据上述公告,这两只发起式基金均成立于2015年6月,基金合同生效满3年之日需要达到2亿元规模才能继续运作。若三年期满之日基金规模低于2亿元,根据基金合同约定将进入基金财产清算程序,无需召开基金份额持有人大会。

事实上,为了应对基金清盘风险,维护基金持有人利益,上述两只基金已经在今年6月6日发布了暂停申购、定投及转换转入业务的公告。虽然两只基金规模在公告中并未披露,但从基金今年一季报数据可以看到,两只基金规模分别为0.43亿元和0.28亿元,均低于2亿元继续运作规模,已经沦为了“迷你基金”。

值得注意的是,该大型公募旗下其他4只发起式基金同样在6月初发布了暂停申购、定期定额投资及转换转入业务的公告,而从一季报数据同样可以发现上述基金规模均远远低于2亿元,不排除未来也会发布基金可能清盘的提示性公告。

万得数据显示,截至6月12日,目前市场上443只发起式基金中(A、C份额合并计算),2015年成立的发起式基金有81只,在全部发起式基金中占到18.28%;其中28只基金在一季报中规模不足2亿元,在当年基金数量占比达34.57%,在即将来临的3年“大考”中将面临较大压力。

公募多策略

“应考”扩规模

在业内人士看来,发起式基金能否在三年期满时满足继续运作条件,与基金的成立时点和赚钱效应密切相关。

北京一位指数基金经理表示,发起式基金就是在公募基金判断市场难以募集成功,产品线又亟需布局的情况下发起设立的基金,一般情况下发起式设立时市场不好,三年期满时市场行情大概率会改善。今年陆续期满的发起式基金是2015年牛熊转换中设立的产品,运作至今不少基金净值亏损、规模萎缩,可能就会难以满足继续存续条件。

“发起式基金设立的时点非常重要,尤其是被动型产品。”该基金经理称,“不少在牛市高点成立的成长股被动基金,经历三年股市震荡指数仍处在低位,基金缺乏赚钱效应,对资金吸引力有限,不得不面临清盘的命运。”

从今年基金一季报数据来看,2015年成立后规模仍不足2亿元的28只发起式基金中,有15只基金自成立以来负收益;而规模超过10亿元的21只发起式基金,自成立以来平均收益率则高达16.9%,其中有22只斩获了正收益,收益率超10%的基金数量也达到12只之多。

不过,在三年大考的压力下,不少“小微”发起式基金正在采取多种策略扩规模“自救”。

华南一家大型公募近日发布公告,该公司旗下的“小微”发起式基金签署销售协议,首次申购、追加申购、定投单笔最低金额将降至1元。

除了降低投资门槛、扩大销售渠道外,北京上述指数基金经理则透露,他所在公司的发起式基金将通过以下举措扩大基金规模:一是继续开拓机构客户,增加基金的资金来源,维持和扩大基金的现有规模;二是尝试扩大基金的应用场景,通过成为公募FOF、策略基金的底层资产等方式扩大基金应用,也有助于引流增量资金;三是可以将相对冷淡和缺乏赚钱效应的产品转型为更具市场人气的基金产品,通过提升投资者体验来扩大规模。

券商互金业务投入动辄上亿形成三种架构模式

2018年06月13日证券时报网

近三年,证券行业盈利规模接连下降,传统经纪业务模式正被改写,而代表着业务转型新方向的互联网金融业务仍在持续探索,尤其是单家券商的信息技术(IT)投入资金动辄上亿元。

证券时报·券商中国记者近日采访了多家券商互金部或电商部负责人获悉,今年以来互联网金融业务也面临着很大压力,作为目前为数不多仍持续投入的业务之一,“投入——回报”的效果如何,还很难评估,“新增开户量”这个单一指标已被弱化。

总体上,这些年互联网金融业务发展得颇有成效的券商,包括华泰、国君、广发、海通、平安、长江、国金、国信等券商,基本形成了三种业务架构模式:线上模式、O2O模式和一体化模式,但每一种模式适用的券商不同,可以说“没有最好,只有最合适”。

券商IT投入过亿

仍在增长

金融科技浪潮正在重构证券行业生态,也成为各家券商近年来的最大发力点。

然而,在证券行业连续三年盈利收缩的行情下,继续大力投入IT还是把钱花在最容易见到产出的地方?这成为各券商重要权衡点。

不过,据证券时报记者统计,年报数据显示,不少大券商仍在持续加大IT的投入力度,单家公司2017年研发投入金额动辄超过1个亿,普遍都比2016年增加。具体来看,各券商投入力度有所不同:国信证券2017年研发投入5.82亿元,较2016年增加22.21%;广发证券2017年研发投入5.54亿元,较2016年增加5.31%;华泰证券2017年研发投入4.13亿元,较2016年增加40.96%;国金证券2017年研发投入5950.5万元,投入金额占营业收入的比例为1.36%。

尽管国泰君安2017年年报中没有详细披露数据,但表示高度重视对信息科技的战略性投入,持续推进自主信息科技创新。

互金部门

成绩单如何考量

券商IT投入的资金,大部分用于系统研发、流程改善等,APP只是其中一小部分。业内人士表示,互联网金融作为许多券商业务转型的战略重点,仍在持续投入资金,效果很难立竿见影,不过也逃不出一张“投入——回报”的考核成绩单。

早几年前,券商开始大规模自主研发APP,发展互联网金融线上业务,当时“新增开户量”是重要考核指标,但现在“圈地”运动暂告一段落,这个指标已被弱化。

据了解,目前券商互金部门或电商部的成绩单考量标准比较多元化,包括APP用户活跃度、新增客户的交易量占总交易量的比例等,比如长江证券互联网引流新增的客户交易量占全公司交易量超过15%。

广发证券则向证券时报·券商中国记者表示:“电商部主要承担了客户营销、互联网平台建设和大众客户服务的职责,因此需要对新增客户、新增资产、平台用户、平台日活月活等指标负责。”

据了解,券商互联网投入的效果可以从以下几个方面进行分析:

一是,互联网业务的规模指标。比如引流效果、平台客户、用户活跃等指标。

二是,对公司整体运作效率的提升。比如广发通过分布式运营模式的应用,将服务响应效率提升至7*24小时秒级响应。

三是,对传统模式的改造效果。比如,线下业务的线上化、线上业务自动化、自动化业务的智能化,这都是评价互联网金融投入的重要指标。

四是,对运营成本的影响。互联网金融应用的投入是降低了总体运营成本,还是运营成本大幅提升。

五是,对“投入——回报”效果的全面衡量。这需要考虑评估周期问题,互联网金融是一项战略投入,有些业务可以快速出效果,也有一些业务需要长期运作才能获取正向回报。

一位不愿具名的业内人士表示,在大多数券商里,互联网证券业务部门是业务支持部门,考核ROI即投资回报率,其中包括平台用户数、活跃度、客户转化率、为线下引流数量等客观指标,还有用户满意度、业务部门及分支机构满意度等主观指标。但往往这个ROI是很难立竿见效的,真实产出不好具化地衡量。

业内人士表示,长远来看,券商的金融科技转型是必然趋势,除各项业务指标外,也应从公司整体战略,尤其是经纪业务长期发展战略方向的角度来看待各项投入的长期回报价值。

三大业务架构模式

记者调查获悉,尽管不少大券商向互联网金融持续加大投入,但也有一些券商对互联网证券业务架构进行调整,将原本的互金部门拆分,部分划入经纪业务线,部分划入信息技术线。

总体上,目前证券行业互金业务形成三种业务架构模式,而每种业务架构对应的模式定位不同,适用于不同类型或规模的券商。

若根据互金部或电商部的级别来划分,大致上可分为以下三类:

一是归属于经纪业务线的一级部门。比如,国泰君安证券网络金融部即是这种模式,归属于公司零售业务与分支机构管理委员会的一级部门,线上为线下输送流量,提供平台支持和标准化、智能化服务;线下为线上输送内容,提供个性化、专业化服务,从而构建以线上线下密切协同为特征的O2O新零售业务模式。

二是归属于经纪业务线的二级部门。

三是归属于信息条线,由首席信息官(CIO)分管的一级部门。在业务职责上,共同具有互联网平台的建设、运营和线上营销推广职能,部分互金部门还有独立的组织机构代码(即线上营业部)和互联网平台的开发职责。

另一方面,如果从业务职能来划分,也可分为三类:

一是线上模式。以国金、东方财富等互联网券商为代表,互金部门具有互联网业务主导权,其业务发展独立于线下网点,互金部门开展互联网引流所带来的新客户落地到一家指定的互联网营业部,由此来计算互金部门的绩效,此模式会导致线上业务与传统线下营业部之间的争利,适合线下资源比较轻的券商。

二是O2O模式。以广发、国泰君安、海通等券商为代表,互金部门的设置,是为了推进分支机构整体互联网转型,互金部门通过互联网的平台、互联网的流量、互联网的打法为线下机构赋能,以线上线下结合的方式,协同开展客户营销服务工作。在这个模式下,客户将按归属地落地到各地的营业部,线上线下之间是协同关系,不存在争利问题,因此比较适合线下资源比较完备的券商。

三是一体化模式。近两年,也有券商的互金部门逐渐涵盖了经纪业务总部的主要职能,包括网点设置、人员任免等职能,这些职能都由互金部门进行统筹。在这种模式下,线下资源就成了互金部门的一部分,两者可以进行更加深度的整合。

对此,业内人士表示,不管采用哪种模式,券商都需要结合自身的特性和战略定位来选择,可以说“没有最好,只有最合适”。

私募基金总规模达12.57万亿百亿私募机构数创新高

2018年06月13日证券时报网

昨日晚间,中国证券投资基金业协会(下称协会)公布了最新的私募基金备案登记月报。数据显示,5月份私募规模仅增长了900亿,总规模达到12.57万亿元,已登记私募基金管理人为2.37万家,已备案私募基金为7.32万只。今年前5个月私募规模增长了1.47万亿,涨幅达13.24%。同时,股权创投私募规模继续保持增长态势,而证券、其他类私募规模则稍微缩水。百亿私募机构数量为225家,再创新高。

5月份增长900亿

数据显示,截至今年5月底,私募基金的总规模达到12.57万亿元,较上月增长了900亿元,涨幅为0.68%。这是今年除了3月份(增长300亿)外,增长最少的一个月。今年前5个月,私募规模增长了1.47万亿,涨幅达13.24%。

同时,在协会已登记私募基金管理人为23703家,较上月增长0.61%;已备案私募基金为73235只,较上月增长1.01%。私募机构员工总人数达到24.40万人,较上月增加610人。

从不同机构类型私募来看,截至5月底,私募股权、创业投资基金规模达到7.89万亿元,较上月增长1300亿元。今年以来,股权创投私募保持稳健增长态势,已占据私募总规模的63%左右。

证券、其他类私募规模少量缩水。到5月底,已登记私募证券投资基金规模为2.55万亿元,较上月减少196.33亿元,减少0.77%。另外,其他私募投资基金规模为2.14万亿元,较上月减少191.49亿元,减少0.89%。

业内人士分析,今年A股市场震荡较为强烈,因此证券私募规模持续多个月缩水;而今年股权投资机构投资节奏明显加快,创投基金减持反向挂钩机制等政策落地,股权创投私募服务实体经济、创新创业,增长较为迅速。

百亿私募达225家

值得注意的是,还有将近3000家私募还没有发产品,开展业务。数据显示,截至2018年5月底,23703家已登记私募基金管理人中,有管理规模的共20767家,平均管理基金规模6.05亿元。

私募基金行业的“二八分化”现象比较严重,规模在5000万以上、10亿以下的机构达到7500家,大部分私募规模仍然比较小。其中,已登记私募基金管理人管理基金规模在0.5亿-1亿元的私募有2220家,规模在1亿-5亿元的有4213家,规模在5亿-10亿元的有1067家。

需要说明的是,10亿以上的私募机构数量1972家,规模在100亿元及以上的就达到225家。今年以来百亿私募增长了38家,其数量又上一个新的台阶。

业内人士分析,近年来私募基金行业监管加强,同时A股市场震荡较大,加速了行业的优胜劣汰,规范化程度越来越高,同时“头部效应”显现,具备投资能力、且内部治理完善的大型私募机构受到投资者追捧,强者恒强。

3000亿元国家级战略性新兴产业发展基金投向新能源汽车等8个产业

2018年06月13日和讯网

近日,国家发改委副主任林念修与中国建设银行行长王祖继签署了《关于共同发起设立战略性新兴产业发展基金的战略合作备忘录》。

国家发改委与中国建设银行将建立战略合作机制,以支持战略性新兴产业发展壮大为目标,共同发起设立国家级战略性新兴产业发展基金,并通过设立子基金等方式进一步吸引社会资金,基金目标规模约3000亿元。

基金具体将投向新一代信息技术、高端装备、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保和数字创意等战略性新兴产业领域,支持战略性新兴产业重大工程建设,突出先导性和支柱性,优先培育和大力发展一批战略性新兴产业集群,构建产业体系新支柱。

中国国际经济交流中心经济研究部副研究员刘向东昨日在接受《证券日报》记者采访时表示,设立3000亿元战略新兴产业发展基金有助于加快新兴产业发展,提升企业研发强度,推动产业迈向中高端。其中提及设立基金还要吸收社会资金加入说明作为初始资金或种子基金可以发挥杠杆的作用,引导社会资金投向风险较大的创新领域,加速营造创新创业发展的良性预期。

工业和信息化部赛迪工业和信息化研究院有关负责人表示,战略性新兴产业成为中国经济新引擎。将继续保持稳定增长,目标不仅限于之前的“做大”,也逐渐向“做强”转化,持续引领国内经济增长。

上述负责人指出,为进一步发挥产业政策作用,需重点做好以下几点,首先是制定完善的产业政策体系。重视顶层设计,根据产业起步阶段、推广阶段和市场应用阶段等不同发展阶段,从国家层面进一步完善战略性新兴产业政策体系。其次是加强现有政策的贯彻落实。要加快落实已制订出台的产业政策,为战略性新兴产业营造良好发展环境,进一步发挥其在促进经济社会发展中的作用。最后是确保产业政策的连续性。

联手明星私募券商“抢滩”私募FOF

2018年06月12日和讯网

据中国证券报报道,近日,国融证券宣布成立合泉1号集合资产管理计划,意味着又一家券商与私募机构合作推出FOF产品。今年以来,多家券商或券商资管子公司密集设立私募FOF且发行火爆。业内人士表示,资管新规下,私募FOF为券商资管业务带来发展机会。但目前私募FOF仍处于起步阶段,在策略配置、调仓、流动性、回报率等方面还面临不同程度的挑战,建立基金评价体系是发展私募FOF的当务之急。

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上期所“20号胶”期货品种立项申请获批

2018年06月13日证券时报网

证券时报记者获悉,上期所20号胶作为特定期货品种的立项申请近日已获得证监会批准。20号胶期货将复制原油期货相关政策,以“国际平台、人民币计价”为上市模式,采用净价交易、保税交割的方案,全面引入境外交易者参与。

据介绍,20号胶是当今全球天然橡胶产业最主要、最具代表性的品种。全球天然橡胶产量逾1200万吨,约70%用于轮胎制造,其中约80%使用20号胶;20号胶是轮胎产业的重要基础原料,是全球天然橡胶生产、消费、贸易中最主要、最具代表性的品种。经过十余年的发展,我国已成为世界第一大轮胎制造国、20号胶第一大进口国和消费国,主要进口来源国为泰国、印度尼西亚和马来西亚等“一带一路”沿线东南亚国家。

上期所相关负责人表示,下一步,上期所将在广泛开展市场调研的基础上,进一步做好20号胶期货合约设计及规则论证等系列上市准备工作。

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